中國五礦集團(tuán)公司于7月20日在境外分別以T5+205基點和T10+265基點的價格發(fā)行5年期、10年期債券3億美元和7億美元。與2015年首次美元債發(fā)行相比，本次發(fā)行在價格、認(rèn)購倍數(shù)以及投資者結(jié)構(gòu)方面都取得了更大的成功，充分展現(xiàn)了中國五礦的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位及優(yōu)質(zhì)的長期信用，成為近期亞洲債券市場上的發(fā)行標(biāo)桿。

此次發(fā)行，中國五礦采取了歐洲非交易路演與亞洲交易路演相結(jié)合的靈活安排，及時抓住了美國國債利率處于歷史低點、英國退歐公投對市場影響消退、美聯(lián)儲7月份加息預(yù)期渺茫、以及定價當(dāng)天沒有發(fā)行競爭的有利時機(jī)窗口。雖然當(dāng)前中國五礦處于金屬礦產(chǎn)行業(yè)低谷、受前期重大戰(zhàn)略投資影響財務(wù)杠桿較高，但中國五礦邦巴斯項目順利投產(chǎn)、與中冶集團(tuán)的重組、國有資本投資公司的試點、良好信用評級的維持（穆迪Baa1/惠譽BBB+）和清晰的戰(zhàn)略方向及行之有效的脫困舉措均成為了吸引投資者的亮點。

債券發(fā)行得到了國際知名基金、銀行、保險公司等投資者的熱烈追捧，與去年發(fā)行時的前10位投資者相比，頂級投資者類型更為多樣化，資管、保險類高質(zhì)量投資者明顯增多。5年期債券獲得137個投資者20億美元的認(rèn)購，認(rèn)購倍數(shù)6.6倍(去年2倍)，10年期債券獲得185個投資者35億美元的認(rèn)購，認(rèn)購倍數(shù)5倍(去年2倍)。兩個年期分別有10%和8%的認(rèn)購來自于歐洲穩(wěn)定高質(zhì)量的長期投資者，并分別有17%和12%的認(rèn)購來自主權(quán)基金。

本次新發(fā)行充分利用了認(rèn)購熱烈的有利局面，采取了積極進(jìn)取的定價策略，在兩個年期上均創(chuàng)造了兩位數(shù)的負(fù)溢價（低于二級市場公允價格）。5年期債券最終定價為3.199%（T5+205bps），比去年低41基點；10年期債券最終定價為4.244%(T10+265bps)，比去年低52基點。

發(fā)行團(tuán)隊由中國五礦總會計師沈翎率領(lǐng)，中國五礦財務(wù)總部總經(jīng)理張樹強(qiáng)、企業(yè)規(guī)劃發(fā)展部總經(jīng)理徐忠芬、財務(wù)總部副總經(jīng)理陳興武、五礦國際海外礦業(yè)部總經(jīng)理曹亮等參加了路演和簿記定價工作。